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Resumen: Iniciativa de inversión de impacto SBIC

El Fondo de Inversión de Impacto se puso en marcha a principios de 2011 como parte de una serie de esfuerzos entre el gobierno federal para apoyar el crecimiento y desarrollo de la industria de la inversión de impacto de Estados Unidos. Ubicado dentro del Programa de pequeña empresa de SBA Investment Company (SBIC), el Fondo de Impacto hace aproximadamente $ 200 millones en compromisos de apalancamiento federalmente garantizados disponibles a SBICs que invierten con impacto.

En 2014, la SBA ha anunciado una ampliación del Fondo de Inversión de Impacto y publicó una actualización de su política de inversión del Fondo de Impacto, que está disponible para su descarga a continuación.

Política del Fondo de Inversión de Impacto

Objetivos del Fondo: Generación de Impacto y Desarrollo de una Industria

El objetivo principal del Fondo de Impacto es ayudar a capitalizar SBICs impacto que buscan (i) maximizar la rentabilidad financiera para sus inversores, y (ii) generar impacto social, ambiental o económico mensurable. Sin embargo, el Fondo de Impacto también fue diseñado para ayudar a la industria de la inversión de impacto Latina construir los estándares de grabación de pistas y de medición que necesita para atraer a grandes conglomerados de capital.

El Programa SBIC tiene una larga historia de conducir un capital muy necesario a las comunidades marginadas de Estados Unidos y sus sectores más innovadores. Muchos de los primeros fondos de capital de riesgo del país eran SBICs y pasó a financiar algunas de las marcas más icónicas de la actualidad, tales como Apple, FedEx y Costco. Sin embargo, el impacto del Programa SBIC se extendió mucho más allá de la capital ayudó canal a esas historias de éxito de negocios pequeños. Gran parte de la infraestructura más amplia sobre la cual se construye la industria de capital de riesgo de Estados Unidos se desarrolló primero en apoyar SBICs.

Con el Fondo de Impacto, la SBA está aprovechando la oportunidad ayudar a fomentar el desarrollo de otro enfoque emergente y potencialmente transformador a la financiación de la pequeña empresa. Inversores de impacto gestionan actualmente sólo una fracción de los fondos que fluyen a través de los mercados mundiales de capital, en gran parte porque los inversores convencionales siguen siendo reacios a participar. Con cada nuevo SBIC Impacto licencia, SBA espera construir evidencia de que los retornos a precio de mercado y el impacto social, ambiental o económico se puede lograr en concierto.

Información general sobre el Fondo de Inversión de Impacto

Al igual que sus compañeros Standard SBIC, SBICs de impacto se centran exclusivamente en la financiación de las pequeñas empresas estadounidenses, pero hacen un compromiso adicional para desplegar al menos el 50% de su capital invertido en "inversiones de impacto" (en adelante el "compromiso de inversión del 50%" ). En reconocimiento a sus esfuerzos para generar impacto positivo, la SBA está comprometida con la concesión de licencias SBICs Impacto de manera expedita.

El Fondo de Impacto fue diseñado para ofrecer a los gestores de fondos de la flexibilidad que necesitan para seguir una variedad de estrategias de impacto. SBICs de impacto tienen la opción de llevar a cabo dos vías de inversión:

  • Las inversiones de Impacto identificados por la SBA: SBICs impacto puede perseguir una estrategia de inversión centrada en la realización de inversiones de impacto pre-aprobados, SBA-Identificados organizados en torno a las áreas prioritarias federales; o,
  • de Impacto Inversiones de la Caja-identificada: de Impacto SBICs puede cumplir con su compromiso de inversión del 50% en el despliegue de capital en sus propios, inversiones de impacto identificados por el Fondo

Independientemente de la pista de un SBIC de Impacto elige, hay cuatro aspectos fundamentales de la gestión con éxito un SBIC de Impacto. Estas se resumen en las siguientes tablas.

  SBA-Identificado Inversiones de Impacto
Calificar SBA hace un esfuerzo concertado para procesar las solicitudes de Impacto SBIC en forma sumaria. Sin embargo, los solicitantes de Impacto SBIC están sujetos a las mismas normas de proceso de solicitud y de aseguramiento utilizados para evaluar todas las solicitudes SBIC.
Definar

Inversiones de impacto identificados por la SBA elegibles incluyen inversiones en:

  • Comunidades marginadas
  • Comunidades rurales
  • Inversiones de ahorro de energía, y
  • Beneficiarios de las subvenciones SBIR/STTR

Estas y otras categorías pre-aprobadas reflejan el compromiso de larga data de la SBA para canalizar el capital a las comunidades marginadas de Estados Unidos y sus sectores más innovadores.

Reportar

El uso de un formulario normalizado, se requiere que todos SBICs a presentar al hacer nuevos financiamientos (conocido como Formulario 1031 (en inglés)), se espera de Impacto SBICs identificar aquellos financiamientos que califican como "inversiones de impacto" a los efectos de cumplir con su compromiso de inversión del 50%. 

Medir

No se requiere ninguna medida adicional en la parte de la SBIC de Impacto.

Sobre la base de los datos proporcionados en el Formulario 1031, SBA supervisará el desempeño de cada SBIC de Impacto en el logro de sus metas y agregar y reportar datos sobre el rendimiento del Fondo de Impacto global.

 

  Fondo-Identificado Inversiones de Impacto
Calificar SBA hace un esfuerzo concertado para procesar las solicitudes de Impacto SBIC en forma sumaria. Sin embargo, los solicitantes de Impacto SBIC están sujetos a las mismas normas de proceso de solicitud y de aseguramiento utilizados para evaluar todas las solicitudes SBIC.  
Definir

Durante el proceso de concesión de licencias, los solicitantes de Impacto SBIC podrán presentar una descripción detallada de su estrategia de inversión y la definición de "inversión de impacto" que utilizarán para identificar las inversiones que se utilizan para cubrir el 50% el compromiso de inversión del fondo.

SBICs de Impacto que eligen la pista Identificado-Fondo también debe indicar cómo van a cumplir con los requisitos de medición se describen a continuación.

Reportar El uso de un formulario normalizado, se requiere que todos SBICs a presentar al hacer nuevos financiamientos (conocido como Formulario 1031), se espera de Impacto SBICs identificar aquellos financiamientos que califican como "inversiones de impacto" a los efectos de cumplir con su compromiso de inversión del 50%.
Medir

SBICs de Impacto que realicen inversiones de impacto identificados por el Fondo debe obtener una evaluación de su impacto que cumpla los siguientes requisitos: