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Fase III: Revisión de Licencias

Una vez que tenga la carta de luz verde y dependiendo del estado de la recaudación de fondos privados, usted podría estar listo para comenzar a preparar la solicitud de licencia.

 

1. REVISE LOS REGULACIONES Y PREPARE LOS ACUERDOS LEGALES

Lea los requisitos reglamentarios que se encuentran en la Subparte C de 13 CFR Parte 107 - Calificación para una Licencia SBIC - comenzando con § 107.100. Descargue los documentos legales, tales como el Acuerdo de Sociedad (en ingés) modelo que se pueden utilizar como punto de partida. Entienda que el grado en que se desvía del acuerdo modelo de la SBA puede aumentar la cantidad de tiempo necesaria para revisar, negociar y formalizar sus acuerdos de sociedad.

Preguntas Frecuentes: ¿Cuáles entidades jurídicas pueden tener una licencia?

Un SBIC puede organizarse en cualquier estado, ya sea como una corporación, una sociedad limitada (LP) o una sociedad de responsabilidad limitada (LLC). Solamente las sociedades de responsabilidad limitada deben ser formadas bajo las leyes de Delaware. Unos SBIC son empresas con acciones negociadas en la bolsa.

 

 

2. PRESENTE LA SOLICITUD

Cuando empieza a llenar la solicitud, usted debe estar muy seguro de que puede cumplir con los niveles mínimos de capital especificados en § 107.200 y § 107.210. Se requiere un mínimo de $ 5 millones de capital regulatorio para presentar una Solicitud, pero las regulaciones también establecen que "a la sola discreción de la SBA, [el solicitante] debe ser económicamente viable..." Antes de presentar su solicitud de licencia, el solicitante SBIC deberá considerar cuidadosamente si se ha recaudado el capital suficiente para ser "económicamente viable" en el momento de la presentación. Va a presentar la solicitud, junto con un cheque a nombre de la Agencia Federal para el Desarrollo de la Pequeña Empresa.

 

Al recibir su solicitud, le acusará recibo por correo electrónico. Normalmente, dentro de tres semanas, el personal de licencias de la SBA tomará una determinación de si se debe aceptar formalmente su solicitud sobre la base de si la solicitud está completa, y cumple con los requisitos mínimos de diversidad de propiedad y de gestión de capital. Una vez aceptada formalmente, enviaremos de inmediato las tarjetas de huellas digitales y Declaraciones de la historia personal a la Oficina del Inspector General de la SBA para su procesamiento por el FBI.

 

Preguntas Frecuentes: ¿Puede un solicitante SBIC seguir recaudando fondos después de presentar su solicitud de concesión de licencias?

 

Sí. Los solicitantes SBIC pueden seguir recaudando capital privado durante el proceso de concesión de licencia.

Preguntas Frecuentes: ¿Hay un límite en la cantidad de capital de desarrollo económico del estado de una agencia del gobierno estatal que puede ser invertido en una SBIC?

Un máximo del 33% de capital regulatorio puede venir de las entidades del gobierno estatal y local.

Preguntas Frecuentes: ¿Puede un SBIC tener un único socio privado?

Un SBIC apalancado debe tener diversidad en su base de financiamiento privado. En general, la inversión por un solo LP grande se limita al 70% del capital privado. Esta restricción no se aplica a las SBIC no apalancadas.

 

 

3. CLASES DE CAPACITACIÓN SOBRE LAS REGULACIONES SBIC

Todos los directores de la SBIC deben tomar las clases de capacitación sobre las Regulaciones SBIC. Esta capacitación normalmente se lleva a cabo varias veces al año en Washington, DC. El propósito de esta clase es familiarizar a los directores de SBIC con las reglas, regulaciones y los procedimientos de cumplimiento de SBIC. Las clases normalmente tienen un cupo limitado y una SBIC con licencia no podrán reducir el apalancamiento hasta que todos los directores han terminado la capacitación, así que lo mejor es inscribirse para la capacitación temprano en el proceso de concesión de licencias. La inscripción para esta clase es manejada por la Alianza de Inversores en Pequeños Negocios (EISB, anteriormente la Asociación Nacional de Compañías de Inversión en Pequeñas Empresas). Algunos que no son directores como inversores significativos o miembros de una mesa directiva también pueden ser obligados a tomar la clase. Además, todos los empleados o consultores a quienes se han asignado manejar asuntos regulatorios o interactuar con la División de Inversiones deben asistir a la clase.

 

4. INVERSIONES PRE-LICENCIA (EN SU CASO)

Si la SBA ha aceptado formalmente su solicitud de licencia, podrá realizar una inversión aprobada por la SBA en una pequeña empresa e incluirla tanto en el Capital Regulatorio y Capital apalancable (como se define en § 107.50). Esto se conoce como una "inversión de pre-licencia." Por lo menos 10 días hábiles antes de la clausura de la inversión, los detalles deben ser sometidos a Licencias utilizando el formulario correspondiente, que se encuentra en los Anexos del Formulario 2183.

Todas las inversiones pre-licencia deben ser aprobadas por la SBA a fin de que se incluyan en su capital apalancable y regulatorio. Si al menos un director de la SBIC solicitante ha asistido a la clase de capacitación sobre Regulaciones de SBIC, un solicitante puede hacer más de una inversión, que contará para capital regulatorio y apalancable.

5. REVISIÓN FORMAL DE LA SOLICITUD DE LICENCIA

Después de una revisión de su solicitud y los documentos legales por un analista de la concesión de licencias y un abogado de la Oficina del Director Jurídico de la SBA, se le emitirá una "carta de comentarios." Se le pedirá que responda por escrito a la carta de comentarios, por correo, fax o correo electrónico. El objetivo es resolver cualquier y todos los problemas lo más rápidamente posible a través de comunicaciones escritas y orales. Recuerde que su rapidez en la respuesta es importante, y los periodos de respuesta largos pueden resultar en una menor prioridad para el procesamiento de su fondo.

6. APROBACIÓN POR EL COMITÉ DE LICENCIAS DEPARTAMENTAL

Una vez que el personal de licencias de la SBA ha completado su revisión y la debida diligencia, su solicitud de licencia se presenta al Comité de Licencias de la División de Inversiones que generalmente se reúne una vez al mes. Este comité está compuesto por los altos directivos de la División. Si su solicitud recibe una mayoría de votos favorables, se remitirá al Comité de Licencias de la Agencia que se compone de algunos altos directivos de la SBA.

7. APROBACIÓN POR EL COMITÉ DE LICENCIAS Y EL ADMINISTRADOR DE LA SBA

En este momento, debe tener en depósito por lo menos $ 2.5 millones. (Tenga en cuenta que las inversiones pre-licencia aprobadas, así como los gastos de organización y operación aprobados, se pueden contar hacia este requisito de depósito en efectivo de $ 2.5 millones.) Se requiere una certificación del banco seleccionado por el solicitante de que los fondos están en la cuenta y no están comprometidos antes de la presentación ante el Comité de Licencias de la Agencia. Se debe firmar el Certificado de Capital y todos los documentos legales deben estar en "forma definitiva", lo que significa que están totalmente de acuerdo y listos para ser formalizados) antes de su examen por el Comité de Licencias de la Agencia. Si el Comité de Licencias de la Agencia vota afirmativamente en su solicitud de licencia, tan pronto como envíe copias totalmente formalizados de todos los documentos legales, su solicitud será remitida al Administrador de la SBA para la acción final. (Tenga en cuenta que los documentos expedidos deben ser idénticas a la "forma definitiva" de los documentos aprobados por nosotros.) Si el Administrador de la SBA aprueba su solicitud, se expide la licencia SBIC.

 

Preguntas Frecuentes: ¿La SBA requiere que se incluyan disposiciones legales específicas en la LPA de una SBIC?

La División de Inversiones de la SBA ha preparado un acuerdo modelo de una Sociedad Limitada (LPA) para ayudar a guiar la redacción de los LPA de las SBIC. Consulte este documento para obtener más información sobre cuáles disposiciones deben ser incluidos en el LPA.