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El proceso de preselección

Los posibles solicitantes del Programa SBIC tienen la oportunidad de participar en un proceso de "preselección", diseñado para ayudarles a evaluar cómo se ajusta con el programa. Después de presentar un "Resumen Ejecutivo" (descrito más adelante) que resume su propuesta de fondos SBIC, los administradores de fondos obtienen retroalimentación directa de los oficiales de inversiones de la SBA responsables de la evaluación de nuevas solicitudes. La retroalimentación no es vinculante y cada nuevo solicitante al programa SBIC tiene derecho a una revisión completa de sus calificaciones, pero las discusiones de preselección con frecuencia resultan en retroalimentación que le puede ahorrar tiempo.

Cómo participar:

  1. Revise las preguntas frecuentes y la página web del Programa SBIC: Por favor, revise las preguntas frecuentes a continuación, así como la información disponible en la página web del Programa SBIC. Las llamadas de preselección son productivas para aquellos candidatos que vienen preparados con un entendimiento de cómo funciona el programa SBIC.
  2. Presente un resumen ejecutivo: Lea las siguientes instrucciones sobre cómo preparar una exposición de "Resumen Ejecutivo" efectiva.  No se revisarán las presentaciones incompletas. Envíe su Resumen Ejecutivo a askSBIC@sba.gov (el enlace envía un correo electrónico) con la línea de asunto: “Pre-Screening Request: [FUND NAME]” (Solicitud de Preselección: [NOMBRE DEL FONDO]).
  3. Programe una llamada: Al recibir su Resumen Ejecutivo de la Oficina de Desarrollo de Programas de la División de Inversiones se pondrá en contacto para programar una llamada. Un oficial de inversiones generalmente programa la llamada dentro de una semana o dos.
  4. Llamada de Pre-Selección: Cada convocatoria de preselección será programada para 30 minutos, durante la cual el Oficial de Inversiones proporcionará retroalimentación en el Resumen Ejecutivo y contestará cualquier pregunta que los administradores de fondos puedan tener.

Preguntas Frecuentes:



Preguntas frecuentes: ¿Cuáles características del equipo de administración y estilos de inversión se ajustan mejor al programa de obligaciones?

Características de Estilo de Inversión:

El Programa SBIC actualmente autoriza tres tipos de fondos: SBIC de Obligaciones Estándar, SBIC de las inversiones de impacto y SBIC de Etapa Temprana. Los solicitantes de SBIC exitosos deben proponer estrategias de inversión que sean compatibles con el tipo de licencia que están buscando. Además, los solicitantes deben demostrar antecedentes de inversión con las siguientes características:

  • Los antecedentes contienen inversiones que son análogas a los tipos de inversiones que se proponen para la SBIC con respecto al tamaño, la etapa, la estructura, el sector, o cualquier otra variable clave.
  • Los antecedentes contienen un número significativo de realizaciones completas y positivas que se han logrado en los últimos diez años.
  • El rendimiento global de los antecedentes es fuerte en términos absolutos y relativos a través de múltiples ciclos de inversión.
  • Sus antecedentes deben demostrar una capacidad para generar el nivel de liquidez que sería necesario para dar servicio a la deuda garantizada por la SBA. Esto es particularmente importante para los solicitantes de obligaciones SBIC estándar y de Impacto cuyos antecedentes deben contener un número suficiente de inversiones exitosas que generan ingresos. Los antecedentes de los solicitantes de etapa temprana deben tener un número suficiente de salidas positivas y completas dentro de 4-6 años de la fecha de la inversión.

Tenga en cuenta que con el fin de incluir una transacción en sus antecedentes, debe de haber (i) formado parte del Comité de Inversiones / crédito que aprobó la transacción o (ii) encabezado la presentación del Comité de Inversiones de diligencia debida y estructuración, Y el seguimiento post-cierre de la inversión durante un período de tiempo significativo.

Características del Equipo Gerencial:

Además de sus antecedentes, la SBA considera las calificaciones más amplias del equipo de gestión de fondos del solicitante. Los equipos exitosos tienen las siguientes características:

  • Por lo menos dos miembros del equipo tienen antecedentes que cumplen con los requisitos mencionados anteriormente.
  • Los miembros del equipo tienen una historia de trabajar juntos y forman una unidad coherente.
  • Los administradores de fondos traen habilidades complementarias pertinentes a la estrategia de inversión propuesta.
  • La estructura y la economía de la SBIC propuesta crean un alineamiento de incentivos entre el equipo directivo y sus inversores, así como entre los mismos miembros del equipo de administración.

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Preguntas frecuentes: ¿Cuáles son algunas de las razones comunes por las cuales los solicitantes no tienen éxito en el proceso de solicitud SBIC?

Las propuestas sin éxito a menudo sufren de una o más de las siguientes deficiencias:

  • Sólo un miembro del equipo tiene antecedentes de inversión calificados.
  • Un miembro del equipo se atribuye el mérito incorrectamente por ofertas que él / ella no encabezó ni votó como miembro de un comité de inversión / crédito.
  • La experiencia de inversión del equipo no es análoga a la estrategia del propuesto SBIC.
  • Los antecedentes muestran un rendimiento pobre de los fondos en términos de medidas de rentabilidad, volatilidad o las tasas de pérdida.
  • Los antecedentes no proporcionan pruebas de la capacidad de generar ingresos actuales y manejar la liquidez necesaria para pagar la deuda garantizada por la SBA (este factor es relevante sobre todo para los solicitantes SBIC Estándar y de Impacto).

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Preguntas frecuentes: ¿Qué consideraciones regulatorias debo considerar antes de preparar un resumen ejecutivo?

Las regulaciones que rigen las inversiones permisibles en general pueden resumirse de la siguiente manera:

Las SBIC deben invertir:

  • 75% del capital total en las pequeñas empresas de los Estados Unidos, que por definición tienen lo siguiente:
  • No más del 49% de los empleados en el extranjero;
  • Menos de $ 18 millones de valor neto tangible; Y
  • Menos de $ 6 millones de ingresos netos después de impuestos promedio durante los dos años anteriores; Y
  • Al menos el 25% del capital total en las empresas más pequeñas de los Estados Unidos, que por definición tienen lo siguiente:
  • No más del 49% de los empleados en el extranjero;
  • Menos de $ 6 millones de valor neto tangible; Y
  • Menos de 2 millones de ingresos netos después de impuestos promedio durante los dos años anteriores.

Las SBIC no podrán invertir:

     En las pequeñas empresas de los Estados Unidos con más del 49% de los empleados en el extranjero;
     Bienes raíces;
     El Financiamiento de proyectos;
     Represtamistas; o
     Más de 10% del capital invertible en cualquier negocio.

Las Regulaciones (en inglés) Importantes son las siguientes:

     Requisitos de Tamaño: 121.301 (c) y 121.101 a través de 121.103
     Conflictos de intereses: 107.50 y 107.730
     Estructura de acuerdo: la Subparte G de la Parte 107
     Diversidad de la propiedad de la Administración: 107.150

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FAQ: ¿Qué información debe incluir mi resumen ejecutivo?

Su resumen ejecutivo debe tener aproximadamente 3-5 páginas y debe incluir la siguiente información:

Sección Narrativa:

  • Estrategia de inversión;
  • Resumen de los criterios de inversión y perfil de la inversión objetiva, incluyendo el tamaño, la etapa, la industria y otras características de las empresas de su cartera correspondientes a su estrategia de inversión; y
  • Biografías del equipo y un resumen de la experiencia de los directores que trabajan juntos, si los hubiere.

Sección de Antecedentes:

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Haga clic aquí para Descargar la Plantilla de Antecedentes

Hemos puesto a disposición para su descarga una hoja de cálculo Excel para su uso en la presentación de su información de antecedentes. Desarrollo de Programas no proporcionará retroalimentación para los fondos que no proporcionan información completa o que presenten información sobre antecedentes en un formato alternativo.

Como se indicó anteriormente, los solicitantes sólo deben incluir las inversiones en los cuáles los miembros de su equipo:

  • Votaron en calidad de miembros de un Comité de Inversiones / crédito; O
  • Condujeron por medio de diligencia debida, estructuración, presentación del Comité de Inversiones y un período significativo de monitoreo después del cierre.

Si usted tiene alguna pregunta, por favor refiérase a la sección Comuníquese con nosotros de nuestro sitio web.

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